SMT行业周报（2026年8月18日-8月25日）

SMT行业周报 | 2026年8月18日-8月25日

统计区间：2026-08-18 至 2026-08-25 | 时区：Asia/Shanghai

本周结论

AI服务器成最强需求引擎：高端PCB订单已排至2027年，头部厂商产能饱和，带动SMT贴装、锡膏、AOI耗材与设备需求全面提升。
材料涨价加速向下传导：MLCC单台AI服务器用量暴增至44万颗，三星电机领涨30%，锡价半年涨40%，SMT代工厂长单毛利承压。
扩产潮持续但分化加剧：景旺电子43.88亿元、胜宏科技5.3亿元投向AI PCB，PCB材料连涨六轮，利润向高端产能集中。
越南成SMT产能出海热土：NEPCON Vietnam规模创历史新高，供应链多元化趋势加速。

重点新闻（12条）

一、终端需求与订单变化

1. 高端电路板爆单蔓延至2027年，AI算力需求向硬件底层传导

日期：2026-08-04 | 摘要：PCB行业迎来结构性景气，一博科技2026H1净利润同比暴增1561.55%，兴森科技预盈同比+246.83%。Prismark预测2026年全球PCB产值突破950亿美元（+12.5%），AI服务器订单已排至2027年，集邦咨询预计2026年全球AI服务器出货量同比+28.3%。

影响判断：AI服务器PCB层数提升至20-30层+，HDI、高多层板需求井喷，SMT贴装密度与精度要求同步升级，具备高端PCB+PCBA能力的厂商迎来量利齐升窗口期。

来源：新华网 | 级别：泛电子媒体

2. MLCC全面涨价潮来袭：三星电机领涨30%，AI服务器单机用量达44万颗

日期：2026-08-04 | 摘要：TrendForce报道三星电机8月1日起全线上调MLCC价格30%，太阳诱电9月1日跟涨，村田已针对AI服务器及车规MLCC上调15%-35%。AI服务器单机MLCC用量高达44万颗，是传统服务器的8-10倍，高端MLCC有效产能仅为普通产品的十分之一。

影响判断：MLCC涨价叠加高密度贴装需求推动PCBA供应链重构，SMT代工企业BOM管理难度加大，供应链协同能力正成为竞争分水岭。

来源：捷多邦PCB | 级别：专业垂直媒体

3. ASMPT SMT贴装订单创历史新高：Q1新订单量翻倍增长

日期：2026-06/07月（行业持续关注） | 摘要：ASMPT SMT Solutions 2026年Q1新增订单创历史最高纪录，同比翻倍增长，亚洲业务增长尤为强劲。CEO Josef Ernst表示AI服务器应用增长超出预期，高复杂度服务器主板组装对精度、稳定性要求急剧提升。

影响判断：AI服务器制造全面拉动SMT贴装设备升级需求，具备高精度、大尺寸PCB处理能力的贴片机将持续热销。

来源：SMT专业网 | 级别：专业垂直媒体

二、材料与耗材

4. PCB材料连涨六轮，电子布年内涨幅达118%-165%

日期：2026-08-15 | 摘要：PCB产业链上游年内已连涨六轮，单轮涨幅20%-30%。8月电子布环比上涨17%-18%，年内累计涨幅118%-165%，高速PCB涨幅达四倍。锡价半年涨40%，钨粉涨价推动PCB钻针涨价、龙头产能打满。

影响判断：材料成本快速上涨压缩PCBA代工长单毛利，报价有效期需压缩至15天以内。

来源：腾讯新闻/证券时报 | 级别：泛电子媒体

5. 锡膏：AI光模块量价齐升耗材，国产替代从产品突破迈向份额扩张

日期：2026-08-13 | 摘要：国投证券研报指出光模块锡膏市场规模有望从2025年约5亿元攀升至2028年85亿元，CAGR约150%。1.6T光模块锡膏用量较100G增长300%，锡膏等级从T5升至T7/T8，单支价值量增长超70倍。全球高端锡膏由Alpha、千住、贺利氏主导，唯特偶已实现T7等级量产。

影响判断：高端锡膏国产替代加速，具备T7/T8级量产能力的本土厂商（唯特偶、有研粉材）将充分受益于AI算力+光模块双重共振。

来源：今日头条/智通财经 | 级别：行业研究

6. 锡需求暗线浮出水面，PCB用锡量四年复合增速6.9%

日期：2026-08-19 | 摘要：长江有色金属网分析人形机器人、AI算力、光伏三轮驱动锡焊料需求共振。PCB耗锡量预计从2026年16.3万吨增至2030年21.2万吨，复合增速6.9%。第二届世界人形机器人运动会8月22日在北京开幕，扩大精密焊接锡膏需求想象空间。

影响判断：锡价高位震荡将持续推升SMT焊料成本，锡膏、锡丝、锡条等辅材价格具备支撑。

来源：长江有色金属网 | 级别：行业媒体

三、工厂投资、扩产与搬迁

7. 景旺电子珠海金湾43.88亿元投向超高多层PCB智能制造

日期：2026-08-22 | 摘要：景旺电子董事会审议通过，将原关键工序扩产投资项目变更为超高多层PCB智能制造项目，总投资43.88亿元，建设期24个月。公司称此举旨在加速布局AI算力、高速网络通讯、汽车智驾等高端PCB市场。

影响判断：百亿级大厂重仓AI高端PCB，高多层PCB价格有望持续强势，利好上游SMT代工产能获取。

来源：中国金融信息网 | 级别：官方公告

8. 胜宏科技AI电子元器件扩产项目获批，5.3亿新增2.5万平米年产能

日期：2026-08-24 | 摘要：胜宏科技新一代AI新型电子元器件建设项目通过官方复核，总投资5.3亿元，建设周期2026年8月至2027年7月，预计新增年产值10亿元。公司透露高多层板、高阶HDI需求旺盛，高端供给中期仍偏紧。

影响判断：胜宏惠州产能持续扩张，AI PCB赛道持续吸金，高多层PCB封装与SMT贴装需求同步增长。

来源：新浪财经 | 级别：财经媒体

9. 众一电路三期扩产1亿元，剑指光模块/机器人/低空经济高端PCB

日期：2026-08-18 | 摘要：鹤山市众一电路有限公司正式启动第三期扩产工程，总投资约1亿元，计划2027年4月投产，产品聚焦光模块高频高速、低空经济、无人机、机器人等前沿领域。项目全部达产后年产值将翻倍至8亿元。

影响判断：中小企业积极布局高端赛道，光模块/机器人PCB需求向SMT高精密贴装工艺提出更高要求。

来源：腾讯网/鹤山市融媒体 | 级别：区域媒体

四、政策、并购、协会与展会

10. NEPCON Vietnam 2026在河内举办，420家展商展示SMT全产业链

日期：2026-08-05-07 | 摘要：2026年NEPCON Asia @ Vietnam在越南河内VEC展览中心举办，汇聚420家展商、超15000名观众，聚焦SMT贴装、智能制造、AI数字化工厂、ESG可持续生产等主题，同期举办IPC（前GEA）手工焊接大赛及AI供应链论坛。

影响判断：越南正成为全球SMT产能转移重要承接地，中国SMT设备、材料供应商在东南亚市场的拓展机遇值得关注。

来源：NEPCON Asia官网 | 级别：展会官方

11. 北亚策略斥3680万港元收购80组Fuji SMT机器并出租予中国电子厂

日期：2026-08-21 | 摘要：北亚策略（08080.HK）间接全资附属美亚电子科技向Fuji Corporation收购80组SMT贴装机器（约3680万港元），集团将出租该等机器予中国电子制造公司。

影响判断：SMT机器融资租赁模式在AI需求驱动下活跃，中小EMS厂商通过租赁获取高端设备的路径值得关注。

来源：阿斯达克财经网 | 级别：专业垂直媒体

12. 宏昌科技7.2亿元收购昆吾半导体+尤品新材料，切入金刚石散热材料

日期：2026-08-06-07 | 摘要：宏昌科技拟现金收购昆吾半导体45%股权（不超过4.05亿元）和尤品新材料45%股权（不超过3.15亿元）。标的公司聚焦人工培育金刚石散热材料与半导体封装，业绩承诺覆盖2026-2028年，两项交易互为前提同步实施。

影响判断：高散热材料国产化是AI服务器、光模块高功率化刚需，金刚石散热材料切入SMT封装散热环节，新材料+EMS协同整合趋势值得关注。

来源：上海证券报 | 级别：官方媒体/公告

主题观察

主线明确：AI服务器需求是当前SMT产业链最强驱动力，从PCB→SMT设备→锡膏耗材→被动元件全链条量价齐升，但整体呈现结构性分化——高端产能供不应求，通用产能面临成本压力。
信号增强：扩产潮从头部PCB厂向下传导至SMT代工，中小EMS厂扩产及设备采购活跃；东南亚越南工厂建设加速，供应链多元化趋势不可逆。
早期迹象：国产锡膏T7级产品已实现量产导入但份额仍低，国产替代空间广阔；MLCC涨价向PCBA成本传导的时间差或将倒逼代工报价机制改革。